Accuracy

CLIENT SERVICE

CASE STUDIES

Independant Business Review

Situation

  • In einem Unternehmen mit hoher Fremdfinanzierung (LBO) sind Umsatz und Rentabilität stark rückläufig und das EBITDA hat sich im Vergleich zum Vorjahr halbiert.
  • Die mit den Banken vereinbarten Covenants werden nicht eingehalten.
  • Gemäß der Kreditvereinbarung haben die Banken das Recht, einen Berater mit einem Independent Business Review zu beauftragen.

Unsere Rolle

  • Wir führen eine detaillierte Analyse der historischen und gegenwärtigen VFE-Lage durch.
  • Wir stellen das Geschäftsmodell auf den Prüfstand, um die Höhe der Fixkosten und die Sensitivität der Cashflows vor dem Hintergrund des starken Umsatzrückgangs zu bewerten.
  • Wir analysieren das von der Unternehmensleitung für das laufende Geschäftsjahr aufgestellte Budget.
  • Wir überprüfen die Liquiditätsprognosen für die Rückführung der Finanzverbindlichkeiten während des gesamten Zeitrahmens und schätzen den Bedarf an notwendigem frischem Kapital, den wir entsprechend begründen.
  • Wir stellen den verschiedenen Darlehensgebern unsere Schlussfolgerungen vor.

Ergebnis

  • Externe Investoren, die auf Wagniskapital und Mezzanine-Finanzierungen spezialisiert sind, sind bereit, neues Kapital zur Verfügung zu stellen.
  • Vor dem Hintergrund des konjunkturellen Abschwungs wird der Tilgungsplan zeitlich verlängert und die Covenants entsprechend angepasst.

Mehrwert für unseren Mandanten

  • Unsere Analyse der Struktur der fixen und variablen Kosten hat wesentlich dazu beigetragen, die möglichen Auswirkungen des wirtschaftlichen Abschwungs auf die Cashflows zu bestimmen.
  • Unsere Leistungen waren die wesentliche Grundlage, um neue Kapitalgeber zu finden.
  • Unsere kritische Analyse des von der Geschäftsleitung aufgestellten Budgets hat dazu beigetragen, das Vertrauen zwischen allen an der Transaktion beteiligten Parteien wiederherzustellen.
  • Wir haben unter hohem Termindruck gearbeitet: Schnelligkeit hatte für die erfolgreiche finanzielle Umstrukturierung maßgebliche Bedeutung.